精誠銅業(yè):切入軍工、3D打印等領(lǐng)域大展宏圖
公司擬以非公開發(fā)行股份及支付部分現(xiàn)今方式收購頂立科技100%股權(quán):公司擬以非公開發(fā)行股份的方式向頂立匯智、匯能投資、華菱津杉、富德投資等對象發(fā)行股份購買其持有的頂立科技75%股權(quán);以支付現(xiàn)金方式購買上述發(fā)行對象持有的頂立科技25%股權(quán)。本次非公開發(fā)行將向上述對象共計(jì)發(fā)行3889558股，發(fā)行價(jià)為11.23元/股，共計(jì)39000萬元。同時(shí)，公司擬向精誠銅業(yè)(21.05, 1.91, 9.98%)員工持股計(jì)劃發(fā)行股份募集配套資金不超過13000萬元，用于支付本次購買資產(chǎn)交易中的部分現(xiàn)金對價(jià)。
新材料軍工優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，收購頂立科技打通任督二脈:頂立科技經(jīng)營范圍主要包括鍛件及粉末冶金制品、冶金專用設(shè)備、工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝臵等。2014年實(shí)現(xiàn)歸母利潤為2732.03萬元，同比增長404.49%。2015至2017年業(yè)績承諾為2015年4000萬元凈利潤、2016年5000萬元凈利潤、2017年6000萬元凈利潤。公司業(yè)務(wù)的核心在于新材料生產(chǎn)工藝與先進(jìn)裝備制造技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，大力推進(jìn)新材料熱工裝備在軍工領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展。公司產(chǎn)品涉及軍工、新材料、3D打印等時(shí)下熱門產(chǎn)業(yè)概念。設(shè)備產(chǎn)品和材料技術(shù)完全符合國家現(xiàn)階段新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求和趨勢。公司目前從事的裝備產(chǎn)品均系圍繞“十二五”規(guī)劃所涉及的核心裝備。
三大主線支撐未來發(fā)展:頂立科技未來發(fā)展主要集中于三條主線，三大目標(biāo)描繪公司未來前進(jìn)道路。其一，公司有志于成為國內(nèi)有影響力的軍民結(jié)合軍工企業(yè)。公司產(chǎn)品下游囊括航天航空等軍工重要領(lǐng)域，且具備軍工保密資格認(rèn)證、國軍標(biāo)質(zhì)量體系認(rèn)證、武器裝備科研生產(chǎn)許可認(rèn)證等資質(zhì)，公司未來在軍工領(lǐng)域發(fā)展前進(jìn)不可小覷。其二，公司有志于成為國內(nèi)領(lǐng)先，國際競爭力強(qiáng)的碳纖維復(fù)合材料、高性能粉末冶金材料、真空熱處理裝備制造和方案解決服務(wù)商。其三，公司有志于成為國內(nèi)領(lǐng)先，且具有較強(qiáng)國際競爭力的金屬基3D打印材料及部件制造和服務(wù)商。
盈利預(yù)測與投資建議:公司此次購入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，未來業(yè)績估值有望齊飛。1)公司自2015年11月21日起停牌至今已近半年，期間大盤大漲超30%，公司復(fù)牌后補(bǔ)漲情緒濃烈，補(bǔ)漲行情有望長時(shí)間延續(xù)，且空間巨大;2)公司收購頂立科技涉及軍工、新材料、3D打印等熱門概念，因此以有色傳統(tǒng)加工企業(yè)PE對其進(jìn)行估值或不能完全體現(xiàn)公司價(jià)值，公司估值應(yīng)享有相應(yīng)提升;3)公司購入標(biāo)的公司后拓寬自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，外延邏輯下，業(yè)績有望大幅增厚。綜合以上觀點(diǎn)，我們預(yù)計(jì)公司2015至2017年EPS分別為，0.30元、0.39元和0.44元。參照同行業(yè)中，同樣具有3D打印等熱門概念的銀邦股份(26.200, -0.15,-0.57%)，2015年一致預(yù)期PE為180.96倍，我們給予公司2015年123.33倍PE，目標(biāo)價(jià)為37.00元。
(責(zé)任編輯：admin)
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